机械设备行业周报：特斯拉OPTIMUS再升级；财政政策利好工程机械内需修复-国都证券-20241108

　　国核心观点

　　市场表现：机械设备（SW）板块上周下跌5.11%，表现略弱于沪深300指数。上周所有细分板块均呈现下跌态势，轨交装备板块下跌幅度相对较小。

　　核心观点：

　　1）工程机械：根据中国工程机械工业协会的统计，24年9月销售各类挖掘机为1.58万台，同比增长10.8%。其中，国内销量7610台，同比增长21.5%，高于此前CME预期（+17%）；出口销量8221台，同比增长2.51%，低于此前CME预期（+9%）。市场正在加速回暖：国内市场筑底回升态势明显，出口市场逐步恢复增长。

　　2）人形机器人：10月11日特斯拉召开“WeRobot”的发布会，展示了人形机器人Optimus的最新进展，智能化和灵活性均有明显提升。根据此前特斯拉股东大会的指引，Optimus有望在2024年末或2025年初迎来硬件方面较大的更新，灵巧手自由度或有一定改进，预计可能会搭载更多的丝杠、电机、传感器等产品。

　　投资建议：上周市场回调幅度较多，主要受政策预期影响。机械板块下游需求依旧偏弱，当下时点仍维持推荐景气度相对较好的细分板块，如工程机械、农业机械、轨交装备等。此外，三季度业绩披露期开始，建议关注业绩有望改善的板块及个股。

　　风险提示：下游行业需求不及预期；原材料或零部件价格波动或短缺；海外市场需求不及预期；行业竞争加剧风险；产业化进展不及预期等。