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高容MLCC PET离型膜变化在于1）用量随层数提升增加明显，26-28年CAGR 30%+；2）涨价趋势明确，日本供应商由于原材料获取难度增加扩产受阻，供需缺口逐年显现。具体如下：
1、供需缺口明确，国产替代进行中，涨价成为必然趋势
从需求看，高容MLCC平均层数随着GPU MLCC占比提升而持续增加，预计GPU MLCC占比从25年9%提升到35%，推动平均层数从513层到593层，总MLCC需求为194万平到421万平。
从供给看，PET离型膜中PET原膜成本占比45%，原膜核心原料PTA与MEG均为石油衍生物。当前日本对中东原油依赖度高达95%，石脑油（PET核心原料）约40%直接从中东出口，3月起霍尔木兹海峡航运受阻，4月日本原油进口量同比锐减64%，石脑油进口量暴跌47%。因此由于霍尔木兹海峡航运危机导致的石脑油短缺与成本飙升驱动，日本PET膜供应已出现明显受阻，长期来看，战争影响持续，
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