➡业绩：H1归母31.3-33.7亿，yoy+95-110%，扣非24.3-26亿，yoy+110-125%；
Q2归母16.9-19.2亿，yoy+238-284%，环比17-33%，扣非13.1-14.9亿，yoy+285-338%，环比+17-33%，
非经约4亿，主要是政府补贴和期货套保。
动储出货高增，今年有望继续跑赢行业，单wh利润环比提升
q2出货42-43g（排产47），环比+20%+，yoy+55%，其中储能25g+动力18g，26年预计200g，同比+67%；
q2收入约240亿，其中动储200亿出头，环比+30%+，推算电池单价q2环比+10%，预计储能单价突破4毛，动力均价5毛以上；
q2毛利率预计环比略有提升，实行原材料联动客户占比进一步提升，同时盈利更好的商用车占比提升，今年公司商用车40GWh，占动力出货50%，翻倍增长；
q2股权激励2亿，比q1有所提升，还原后经营性单wh扣非利润2.5分左右，环比有所提升；
消费电池业务增长较好，q2收入环比+10%，利润预计不到4亿；
⚡预计26-27年利润80亿、110亿，PE16、11倍。
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