收购必胜客中国大陆所有权、增厚业绩：
公司以12亿美元向YUM收购其全资子公司YIFC全部股权，收购完成后，公司将拥有必胜客品牌在中国大陆的所有权，#未来必胜客将无需向YUM支付3%的特许经营费。交割预期于今年8月中旬完成。
交易以截至26Q1最近12个月必胜客中国向YUM应付的特许经营费、并假设税率16.5%为基础，12亿美元对应19.5xPE。24-25年必胜客中国支付特许经营费分别为人民币4.78/4.94亿元。
在可比口径下，公司维持26全年财务指引不变、本次交易预计将在交割完成后#立即增厚26年的每股摊薄盈利、并预计于27-28年为每股摊薄盈利带来中单位数增长。
考虑8月中交割完成后，必胜客OPM提升3pct，我们预计26-27年必胜客经营利润2.4/3.3亿美元（vs.原预测2.2/2.5亿美元），经营利润率9.8%/12.3%（vs.原预测8.7%/9.3%），公司整体经调整净利润10.2/11.4亿美元（vs.原预测10.1/10.9亿美元）。
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