AIDC电源——固态变压器（SST）推荐20260616

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AIDC电源——固态变压器（SST）推荐20260616_导读

2026年06月17日 00:42

关键词

SST 固态变压器 数据中心 西电电力电子 阳光电源 北美 产业化 订单 投资建议 预制舱 特锐德 金盘 伊格尔 四方 电子技术 高压供电 供应链 市场空间 高频片 变压器

全文摘要

SST（固态变压器）作为数据中心关键供电方案，市场空间巨大，尤其在北美地区。西电电力电子获得海外数据中心固态变压器订单，彰显国产SST技术国际认可度提升，标志着产业化进程迈入关键节点。阳光电源、中国西电、四方股份、金盘科技和伊格尔等企业在SST系统集成方案方面取得进展，凸显在全球数据中心市场中的潜力与投资价值。分析师强调SST未来在数据中心解决方案中的重要性，建议关注该领域投资机会。

章节速览

00:00 SST技术商业化进展与市场空间分析

会议更新了SST板块观点，指出西电电力电子获得海外数据中心固态变压器订单，标志着国产SST技术成熟度获认可及终端客户接受新一代供电方案。SST产业化关键节点已至，中国企业在系统性解决方案上可能实现弯道超车。强调了重点公司布局SST系统集成方案的进展，认为相关标的具有弹性空间。

05:06 阳光公司AIDC事业部在数据中心领域的创新布局

阳光公司去年Q3成立AIDC事业部，整合了数据中心领域的专业人才，重点布局SST、HVDC及服务器PSU等方向，投入大量研发。公司计划在SST方向发布35千伏六兆瓦高压方案，领先于泰达和伊顿，预计下半年推出产品后将进行官网测试，可能迎来小规模试单。

08:14 SST技术在数据中心领域的竞争与合作分析

对话讨论了中国企业在SST技术，特别是针对数据中心应用场景的布局与进展。四方、阳光、中国西电等企业凭借技术积累和渠道优势，处于领先地位。金盘和伊格尔虽在电子领域积累较少，但因主业在北美市场的显著突破，展现出紧迫的转型需求和积极的SST布局策略。未来，这些企业有望通过直接对接CSP或第三方建设方，满足客户需求，加速SST技术的海外市场拓展。

12:28 特锐德预制舱模式引领数据中心电力解决方案

特锐德通过预制舱模式提供数据中心一站式电力解决方案，尤其在海外客户中展现出快速交付的优势，适用于北美和中东市场。公司不仅在SST产品上布局迅速，还与伊顿合作，聚焦高压预制舱方案，共同推进数据中心高压供电一体化，被视为未来重要玩家。

14:38 SST技术与高频变压器产业链布局分析

对话深入探讨了SST（固态变压器）技术在国内外的应用前景，尤其在数据中心、绿电直连等领域的广阔市场空间。国内如盛虹、科士达等企业正积极布局，海外如泰达、伊顿等公司也展现领先地位。SST技术的产业化进程虽面临供应链成熟度挑战，但已进入关键的从0到1发展阶段，吸引了全球众多公司关注。此外，作为SST核心部件的高频变压器，其技术难点与供应链优势并存，国内头部企业正加速研发，预计未来随着SST产业化放量，高频变压器供应链将显著受益。

20:18 北美AIDC供电需求与SST市场空间分析

基于30年维度预测，北美AIDC新增供电需求约100G瓦，SST渗透率可能达30%-50%，市场空间预计1500亿，头部企业市值期权约1200亿，竞争格局多元，第三方及渠道优势公司亦有机会。

22:56 AIDC与电源设备行业布局分析及期权预测

讨论了阳光电源、中国西电、四方金盘伊格尔等公司在AIDC及电源设备领域的布局与未来期权预测，强调了AIDC方向的长期增长潜力，以及北美缺电趋势下的市场机会，建议投资者关注这些头部公司的布局与期权价值。

27:07 电力设备出海与IDC电源市场分析及投资建议

对话讨论了电力设备出海，特别是北美的订单增长，以及IDC电源领域的市场趋势。强调了思源、特锐德等公司在电力设备出海的持续性和竞争力，建议在当前位置进行左侧布局。同时，指出中亚UPSHVDC、巴拿马电源等800伏趋势下的订单落地预期，以及麦格米特、新雷能在柜内电源的看好。最后，特别推荐关注SST作为未来数据中心的终极解决方案，认为其产业进展密集，建议重点关注布局。

问答回顾

发言人 问：昨天晚上西电电力电子获得了一个海外数据中心专用的固态变压器订单，这个订单的意义是什么？

发言人 答：这个订单的意义主要分为两个方面：一是代表国产SST技术的成熟度得到了海外客户的认可；二是表明终端客户开始接受新一代供电方案ST，并进行提前布局，特别是在海外数据中心出现了首个采用SST的项目，对于AIDC领域ST的产业化是一个关键节点。

发言人 问：西电在SST领域的应用情况如何？

发言人 答：西电在国内SST领域已有成熟应用，有两个项目案例。一个是2023年的东数西算数据中心项目，采用了两兆伏安的固态变压器进行了挂网验证绿电直连；另一个是在今年4月份于西电西安智慧园区实施的光从智慧能源系统的挂网应用。

发言人 问：目前国内外在SST产品推出和挂网测试方面的进展如何？阳光电源在SST方面的布局进展怎样？

发言人 答：台达和伊顿等海外龙头公司在产品推出和挂网测试进度上较为领先，但西电作为全球首个在海外数据中心实现商业化订单落地的企业，其产业化进度可能更为领先。国内也有一批领先企业纷纷推出样机进行迭代。阳光电源已全面布局IDC领域，去年Q3成立了AIDC事业部，并整合了泰达维等在数据中心有深厚积累的核心团队，团队规模已扩展至百人以上，重点布局SST、HVDC以及服务器PSU等领域。阳光电源计划近期召开发布会，定义下一代35千伏六兆瓦的高压SST方案，有望在此方向上保持领先。

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