玫瑰#控制入口赋予TPT执行权。公司深耕流程工业自动化三十余年，DCS国内市占率45.1%，连续十五年位列第一，已累计服务超过3.9万家流程工业客户、部署超过10万套控制系统和1亿个I/O点数。TPT并非单点工业AI应用，而是建立在控制系统入口、工业现场数据和工艺Know-how之上的流程工业原生基础模型。DCS/UCS连接传感器、控制器、阀门和仪表，使TPT有望从分析建议进一步走向现场执行闭环。
玫瑰#TPT-2推动工业AI从模型走向Agent平台。2024年公司发布流程工业首款时序大模型TPT 1.0，2025年进一步发布TPT 2.0，从时序模型底座升级为MoE驱动的工业Agent生成平台。TPT 2.0具备模拟、控制、优化、预测、评估五大能力，可围绕状态感知、性能评估、决策优化和操作控制等场景生成工业Agent，推动流程工业从自动控制迈向自主运行。
玫瑰#商业化验证加速，#工业AI成为第二成长曲线。公司工业AI收入已进入放量阶段，2026Q1工业AI业务收入达1.84亿元，单季度超过2025年前三季度TPT收入累计值。公司股权激励将2026-2028年工业AI收入目标设为10/25/50亿元，体现管理层对工业AI规模化落地的信心。随着TPT从石化、化工、煤化工、氯碱、热电等标杆场景向更多流程行业复制，工业AI有望成为公司长期业绩增长核心引擎。
玫瑰#AI业务提升利润率弹性，#估值体系有望重塑。传统自动化业务当前温和复苏，工业AI订阅属性更强、毛利率水平更高，后续收入占比提升有望带动公司整体利润率改善，推动公司从传统自动化龙头向工业AI平台型公司升级，估值逻辑有望从PE走向SOTP重估。
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