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传媒周一谈 继续布局国产模型、核心AI应用、算力租赁20260622_导读
2026年06月23日 01:32
关键词
AI 国产大模型 物理AI 算力租赁 广告 慢短剧 推理能力 混合专家 token量 模型迭代 多模态 视频生成 3D数据 AI仿真 机器视觉 汇量科技 阅文集团 华策影视 顺网科技 传媒
全文摘要
开源证券传媒互联网团队强调围绕人工智能（AI）布局投资，看好国产大模型、物理AI应用及算力租赁方向。认为AI产业浪潮推动大模型升级与算力需求增长，带动订单收入与业绩高增。特别提及国产模型与字节跳动视频生成模型的竞争力，看好物理AI与算力租赁前景。推荐智浦、腾讯、快手、阿里巴巴等作为重点投资标的。团队预期头部大模型公司将通过融资加大算力投入，加速模型性能跃迁与收入增长，呼吁投资者关注头部大模型及相关领域，以实现持续高成长与收益。
章节速览
00:00 AI浪潮下的传媒互联网投资策略
对话强调了传媒互联网板块的投资应围绕AI主线，特别是国产大模型、物理AI应用及算力租赁方向。AI产业持续发展，推动大模型迭代、算力需求增长及核心应用如智能驾驶、AI广告的高成长。建议投资者布局这些高景气、高成长领域。
01:43 国产大模型GOM5.2与视频生成技术CS2.0 mini的市场前景
对话讨论了国产大模型GOM5.2在推理能力和编程方面的全球竞争力，以及其混合专家模式带来的成本节约和高性价比。同时，提到了字节跳动推出的视频生成模型CS2.0 mini，强调其在速度和成本上的优势。最后，预告了火山引擎的force原动力大会，展示了国内AI技术的快速发展和市场潜力。
05:11 大模型进展与AI应用赋能行业
对话聚焦于大模型的最新进展与AI技术的应用，包括火山引擎新品发布、技术主论坛等，覆盖AI内容、应用及影视论坛等。特别关注国产大模型在推理、视频生成、多模态、物理AI等方面的升级迭代。强调头部模型集中趋势，预示其将获更多商业化收入与融资，加大算力基建投入，赋能各行业应用案例展示。
07:20 聚焦头部大模型推动AI产业发展
对话强调了在AI产业中，头部大模型如SPIC、OpenAI及国内的质谱、字节、阿里等，通过持续升级迭代，带动应用发展，成为产业核心。投资者应聚焦这些龙头，因其大额融资、性能跃迁和高增长潜力，正循环将延续并提升竞争力与估值。推荐关注智浦、mini max、腾讯、快手、阿里巴巴等头部模型。
09:53 物理AI与AI应用领域的商业前景
对话探讨了物理AI在3D数据、AI仿真和机器视觉领域的商业潜力，以及AI程序化广告和AI慢短剧作为AI应用的高成长性。重点提及了索辰科技、汇量科技、阅文集团等公司在这些领域的优势和未来展望，强调了技术进步对行业降本增效的推动作用。
13:05 算力租赁市场供需失衡推动价格持续上涨
对话讨论了算力租赁市场因大模型推理需求激增而出现的供需失衡，导致国内外算力租赁价格持续上涨，特别是英伟达B200GPU租赁价格涨幅达94%。国内3D租赁收入快速增长，传媒互联网公司凭借资金和渠道优势积极转型布局算力租赁，未来有望成为这些公司的核心成长驱动力。推荐关注视网科技、华策影视等公司在算力租赁和算力云业务上的发展潜力。
要点回顾
在传媒互联网板块中，您们的核心投资建议是什么？
我们建议投资者围绕AI主线布局，尤其关注国产大模型、物理AI核心应用以及算力租赁这三个方向。AI产业浪潮持续推进，国产模型的升级迭代和算力需求的增长带动了产业链各个环节订单收入和业绩的高增。同时，未来的核心AI应用如物理AI、智能驾驶、机身智能等，以及AI广告和AI慢剧等受益于大模型能力升级的领域，具有高景气和高成长性，是建议投资者持续布局的方向。
为什么国产大模型是你们看好的重点之一？
国产大模型能力持续升级迭代，并在全球范围内竞争力不断提升。例如，质谱GOM5.2在推理能力方面表现出色，多项核心指标追平甚至超过国际领先模型，并且在价格上具有优势，采用混合专家模式降低了成本，支持大容量无损上下文。此外，质谱GOM5.2在海外开发者社区中获得更多的使用机会，有望进一步推动token量和AR年化收入的增长。同时，该模型迭代速度加快，预计后续会加强预训练和后训练，以保持其在全球模型中的领先地位。
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