美光科技（Micron）强劲的业绩和指引表明，存储行业的超级周期或芯片短缺状况可能会持续到2027年，甚至延伸至2030年。这主要得益于AI驱动的需求激增以及供应端的结构性紧张。
长期协议（LTA）普及使行业周期性减弱且盈利能力增强
大型科技公司和OEM厂商与存储芯片制造商之间签订了更多的长期协议（LTA）。这种模式类似于台湾晶圆代工厂的业务模式，能够锁定平均售价（ASP），使行业周期性减弱，并确保持续的高盈利能力。
新建晶圆厂面临多重障碍，产能扩张受限
建设新的“壳厂”（shell fabs）并不容易，面临高昂的建设成本、地方政府监管、电力和水资源供应等问题。即使在2028年，晶圆产能的扩张也将受到限制，因为大量洁净室需用于旧工厂升级，制造周期延长，前端和后端设备尺寸增大，先进芯片良率较低，且HBM与传统DRAM的生产比例较高。
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