[爱心]同时深耕光计算与光互连的稀缺性平台型企业，卡位于AI算力集群咽喉
#创始团队源于MIT光子计算与集成光子学研究体系。
三大预期差
#预期差一：光互连作为“算网刚需”的战略价值，特别是中国通过算网补半导体制程短板的独特路径。
#预期差二：曦智技术原创+芯片设计为核，是轻资产芯片设计公司，而非重资产模块组装厂商。
#预期差三：市场可能未充分认识到公司客户粘性与商业化节奏，先发优势明确。
近乎独家窗口期，国内外算力算网错配。LPO/OCS等布局。
公司在国内独立Scale-up光互连市场以88.3%的份额居于首位，已与15家以上GPU及服务器制造商达成设计导入。
首次覆盖，给予“买入”评级。公司具备稀缺技术平台属性，对光互连+光计算业务采用分部估值法，总目标市值约597亿元人民币。
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