1、昨天美股港股韩国都休市，欧洲大涨，今天韩国率先开盘也是承接周末至今的情绪高开，虽然看起来美伊的谅解备忘录已经“临门一脚”，但到目前也还没有落地，昨晚还有一些形势反复，油价目前就稳定在90美元区间，美债收益率似乎也没有因为特朗普TACO得到显著改善，反而海外矿产国家接连管控出口，有使得通胀继续推高的可能。不过缓和预期在，焦虑情绪也能缓解，产业层面的利好就有正反馈，港股虽然休市，但资金也预期今天硬科技跟涨，提前博弈了港股通信息技术ETF鹏华# 159185，拉出溢价，相对恒生科技超额明显，前期切换过来的资金有的已经解套。
2、全球风险偏好改善，昨天A股也顺势高开，随着盘中华为韬定律的催化发酵和传播学发力，午后Fab厂和设备链显著拉升，而且海外链也有订单出货量上调的利好，国产+海外算力的共振大大提振了市场情绪，出现了结构性反包的盘面。从全A来看，已经把上周四的长阴线抛压消化，上证还差点意思，接下来要看看4160-4185这个区间的抛压阻力，没有北向的情况下，全市场成交量放大到3.2万亿，主要是科创板，继续强化科创行情。不考虑轮动下，科创100ETF鹏华# 588220，科创200ETF鹏华# 588240，科创综指ETF鹏华# 589680 和科创50增强ETF鹏华# 588460 体验都不错，最近两周回调都给了承接机会。
3、产业趋势今年来看目前是看不到终局在哪里，只能从一个个叙事节点去小心求证节奏了，先顺势而为，接下来资金都会关注各个IPO登场的时间，预期会有一致预期，就看承接，还有时间来消化。晚间对于韬定律也有很多争议分歧，但毋庸置疑对于国产算力有重要信号意义，提出来的时间节点也很好，只要证明我国能够抓住正确的方向就行了，叙事也就升级，科创半导体设备ETF鹏华# 589020 是确定性最强，消费电子ETF鹏华# 159153 的体验很不错。另外的，科创芯片ETF鹏华# 588920，半导体ETF鹏华# 159813，科创芯片设计ETF鹏华# 589170 都有情绪跟随。
4、科技扩散的话，还是优先机器人ETF鹏华# 159278 和卫星ETF鹏华# 563790。最近周期和新能源比较差，利空消息可能有落地的迹象，早上看到排产情况，实际上5月好于悲观预期，电池ETF鹏华# 560410 可能缓一口气，锂电材料好点，化工ETF鹏华# 159870 也能好一些。另外，海峡确实能够通航的话，对有色ETF鹏华# 159880 和工业有色ETF鹏华# 159870 都会有利好，左侧布局需要时间。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
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