1、昨晚美股震荡后拉升，纳指收在历史新高，一方面PCE物价数据总体符合预期，通胀上行但是相对温和，还没有失控，这个叙事对市场总体有利。另外晚间传美伊已经就谅解备忘录达成一致，只等确认，市场押注冲突可能迎来外交突破，油价和美债收益率下行，也提振了情绪。而且产业信息也比较丰富，AI软件股大涨扭转叙事，三家零售商财报好于预期，盘后戴尔还有大订单消息，Claude推出新模型，Anthropic融资也有进展，都在强化科技情绪，日韩高开，对A股也有映射。
2、昨天A股在美伊又生冲突扰动和日韩跳水的情绪影响下，本就有点脆弱的结构继续放大波动，早盘惯性下挫到我们前期一直强调的重要支撑位4050附近，也算情绪第二冰点吧。不过午后科技催化再发酵，包括字节上调Capex和中兴合作，Fab厂/硅片涨价，旭创订单传闻等，确定性最强的海外算力带头进攻，把指数又拉回来，创业板反包了前面阴线创新高。量能3万亿左右有所萎缩，资金面其实是有改善的，宽基ETF不再无脑卖出，小微盘止跌反弹，情绪面也短期企稳了。不过午后拉升也没有跟随放量，主要是抛压减轻而不是做多动能充足（肯定都有人主动接的），流动性还是聚焦主线龙头，缩圈情况下资金倾向低吸而不是追高，后面反弹到震荡区间上沿的时候，还是可能出现前面的长阴线，需要有赚钱效应外溢的过程才能破局。
3、存量博弈下主线继续虹吸，盘面还是脆弱的，但是很难断定短期就会崩，21年新能源的时候也维持了2-3季度超额，还是看产业健不健康，维持短期震荡观点。这种期间，资金的共识都是选择确定性，而不是只看弹性，所以卫星ETF鹏华 和机器人ETF鹏华 这种题材反而波动变大，需要等流动性溢出才有机会。反而没人关注“易中”订单真假，市场先相信了，大光和消费电子ETF鹏华 目前也是这个逻辑，最新还有戴尔催化也会受益，体验就很好。科创半导体设备ETF鹏华 调整一下也没问题，跌多了又有前面没上车的恐高资金来买。题材里面，很多细分都挺活跃，半导体ETF鹏华 这种全产业链就受益。小微盘缓解，对科创100ETF鹏华 和科创200ETF鹏华 还是有好处的。
4、重点再提醒下，随着智谱和minimax下个月纳入恒生科技，时间临近资金都有点慌，最近切换过去港股通信息技术ETF鹏华 越来越快解套了，行动优先于迷茫吧，多少先转换部分，好过于干等。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
1、本站部分资源源自互联网，如内容存在侵权行为或未标明出处的情况，您可通过邮箱 meiritouyan@qq.com 与我们联系，我们将尽快进行处理。
2、如遇本站资源无法下载、无法查看，请及时联系我们，我们将第一时间修复。
