1、富临精工周五公告了特定对象定增修订稿，定增价格从此前锁价的13.62元，调整为不低于定价基准日前20个交易日均价的80%；发行股票数量从2.33亿股，调整为不超过2.33亿股，且不少于0.9亿股；募集资金投向明确为“内蒙古富临时代年产25万吨高端储能用磷酸铁锂一期项目”。
2、本次定增修正稿，对公司有积极影响：
1）特定对象定增从锁价调整基准日定价方式，增发进度有望提速，有助于公司后续产能建设提速。
2）此前锁价在13.62元，目前需参考定价基准日，定价基准日为发行日首日，将在核准批文后。假设按当前价格作为均价假设，最低折扣80%对应18.06元，按31.75亿元募集资金推算，则在1.76亿股，此前方案在2.33亿股，对市值的影响从53亿元减少至40亿元，EPS增厚约3.4%。
3）同时本次定增价格上修，而宁德时代依旧拟以现金方式一次性全额认购，也体现其对公司长期发展的信心，有助于抬高公司股价的安全边际。按此前锁价13.62元、8折计算，对应市值近330亿；本次定增底部抬升，且上限接受度提升明显。
3、继续推荐富临精工， 公司量利逻辑持续兑现，德阿基地40万吨产能4-6月调试爬坡，预计6-7月已达到满产，Q2排产有望兑现大几十的增速；同时，公司一体化落地也在兑现，赣锋磷酸二氢锂项目有望在二季度末-三季度完成调试，草酸亚铁工艺也完成验证。#后续德阿基地满产、一体化首批项目降本信息得到验证，将显著提升公司逻辑置信度。而公司内蒙基地50万吨产能预计9月投产，产能将扩大至120万吨，内蒙、广西配套的草酸亚铁也将在26Q4-27H1落地，#后续锂、磷等资源进一步延伸拓展也值得期待。维持27年35-40亿（仅按120万吨计算）利润判断，对应PE仅11-12X，继续推荐。
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