事件：根据百川资讯报价，6月17日锂电VC报价环比昨日提升5000元/吨达14.5万元/吨。
7月供给缺口大幅扩大;VC价格开启通胀
根据产业链调研，26Q3环比25Q4锂电排产需求+30%以上，截止26M6 VC实际有效产能供给较25M11仅增长10%，缺口达20%以上，电解液厂和VC生产厂皆反馈几乎无库存，电解液厂四处询货，25M11 VC高点散单达18万元/吨，#我们预计本轮VC价格破上轮高点是大概率事件，此外，25Q4是材料、大宗价格齐涨电池端盈利承压，目前上游大宗、部分材料缓解电池盈利逐季度上行，预计涨价接受度显著提升。今天价格上涨打响第一枪，#后续产业链集中抢货补库有望打开价格上涨涨斜率和高度！
供给释放不及预期;27年景气依旧
中期来看，之前市场担心26年的新增供给扩张带来27年格局破坏，目前来看因为新技术（低成本工艺持续无法突破）、资本开支大等原因实际供给释放远低于预期（亘元、天赐等），27年新增供给可能主要就是华盛锂电（2-3万吨），在添加剂比例提升以及终端需求20%-30%增速背景下需求增量有3.5-4.5万吨，供需紧张加剧，价格中枢继续看多（锂电中为数不多27强景气环节。
[福]投资建议
首推： 26年8-12E业绩，Q2环比高增；27年3.5万吨出货*10万元吨净利*15倍=525E目标价，现价179%空间;
次推：海科新源（301292） 26年8-10E业绩，20倍200E基本盘，后续VC涨价5万元对应50E市值增厚，考虑后续溶剂涨价，现价看100%空间；孚日股份（002083） 26年近10E业绩，当前10倍估值；
其他重点关注：富祥药业 （300497）、新宙邦 （300037）等。
近期密集调研电解液、VC产业链公司，欢迎领导沟通！
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