＃国产超节点+全球AI算力+通用算力三轮驱动
✔2026Q1净利润同比30%增速体现提速信号。我们预计：2026Q2后，随着公司新经营策略落地，净利率与营收有望同比提升，＃Q2业绩有望继续新高、乐观8-10亿元。
✔2026-2028国产算力进入营收规模放量阶段，OEM营收同步高增，＃国产超节点放量亦将驱动盈利能力进一步改善。
✔存储/CPU原材料持续涨价，＃公司囤货价值有望提升。AI亦驱动Spectrum-X以太网交换机X400、通用服务器等进入高增长阶段。
＃盈利预测：
＃OEM将迎来“营收+净利率+PE”三击。预计2026/2027年公司营收分别为2100/2850亿元，净利润分别为42.5/
80亿元，看2027年30xPE。
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