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又一次，我们给所有人信心20260615_导读
2026年06月22日 01:28
关键词
AI算力 科技行业 投资机会 景气度 核心公司 江海股份 光模块 PCB 电容 寒武纪 盛虹 东山富联 旭创 金易盛 国产算力 全球算力 估值切换 国产化 被动元器件 AI
全文摘要
国金证券的专家和分析师们在电话会议中讨论了AI算力领域的市场状况、技术趋势和投资机会，强调讨论内容非投资建议，聚焦于2026年AI行业预期的增长，指出存储、光模块、PCB等细分领域及NPO、CPO和MPO技术的前景。尽管面临全球半导体供应链紧张和价格上涨的挑战，专家们仍看好AI算力硬件的长期增长潜力，建议关注光模块、存储设备和燃料电池等特定公司和赛道。整体而言，尽管存在挑战，AI算力领域仍存在大量投资机会，强调投资者应关注高确定性和高增长潜力的投资标的，同时保持市场动态和技术发展的敏感度。
章节速览
00:00 科技行业投资信心与AI算力机会探讨
本次电话会议由国金证券组织，旨在分享科技行业投资机会，尤其聚焦于AI算力领域。会议强调了研究与投资框架的重要性，回顾了上周市场波动，并对当前行业暴涨给出了解释，鼓励投资者保持信心，深入分析行业变化与公司动态，以期创造持续价值。
03:29 2026年AI产业投资逻辑与景气度策略
讨论了2026年AI产业投资的确定性，强调不讨论AI泡沫，关注模型迭代速度与产业边界。提出Q2Q3以紧缺度为核心的投资策略，回顾2022年新能源与2023年光模块加单等历史案例，强调景气度投资的重要性与逻辑推演，建议坚定执行，避免轻易切换主线，以规避风险。
10:36 科技赛道核心公司选择与成长性分析
对话围绕科技赛道中七个核心公司的选择与成长性展开，这些公司包括旭创、盛虹等，覆盖光通信、PCD、国产算力等领域。分析指出，这些公司具备高景气度、良好行业格局及超预期市场变化等特点，平均PE约13倍。以江海股份为例，其在电容行业面临历史性机会，竞争对手扩产难度大，AI电容需求激增，产品价格低于日本，正快速进入涨价区间，预计未来两年有极强成长性。整体来看，这些核心公司估值便宜，逻辑变化大，市场认知差明显，是机构投资者不错的选择。
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