数据文件，请登录您的会员账号进行下载！
新能源一周变化更新20260621_导读
2026年06月23日 01:32
关键词
新能源 订单 扩产 景气度 业绩 海风 户储 代工 德业 股权激励 产能 微通道冷板 欧洲 工商储能 中欧贸易 排产 资金青睐 PSU 麦克米特欧通 AI
全文摘要
本次讨论涵盖了新能源、VC、锂电、电源、散热以及AI等多个领域，集中讨论了中泰电新新能源一周变化、新能源行业的乐观前景、供应链扩产情况、特定公司订单与预期，以及VC行业的供需缺口、库存及价格上涨趋势。深入分析了锂电供需、价格波动和投资机会，探讨了电源新技术与市场动态，同时触及AI领域的投资机遇与市场表现，全面展示了各行业最新动态与投资视角。
章节速览
00:00 新能源板块订单与业绩爆发预期分析
会议讨论了新能源板块中叶人、海风和户主夜冷方向的乐观订单展望，强调供应链提前准备的重要性，认为二季度至三季度将进入订单业绩兑现的爆发阶段，建议重视相关投资机会，特别是订单落地和中期空间展望的公司。
03:49 公司股价平稳与产能扩张计划
对话围绕一家公司的股价走势、股权激励、产能扩张计划以及与国内外企业的合作进展展开。公司近期完成了股权激励，解决了核心员工的诉求，股价趋于稳定。同时，公司与富士康等企业洽谈业务，产能预计年底达到40-50亿，可能还需进一步扩产。此外，公司还关注国产替代芯片盖板和服务器业务的发展，显示出良好的市场预期。
09:43 新能源与AI领域业绩与景气度分析
对话聚焦于新能源行业，特别是户储和海风领域的业绩与市场预期，强调了业绩超跌公司和AI主线相关公司的投资价值。分析指出，尽管中欧贸易扰动对市场情绪造成影响，但户储和海风行业展现强劲增长韧性，未来业绩预期乐观，建议投资者关注业绩窗口期的超低估值公司及AI贝塔机会。
16:29 AIDC电源板块发展与奥海科技重点推荐
上周PSU板块涨幅显著，源于上游物料备料及市场寻找确定性大产量空间标的的趋势。奥海科技作为第三大电源标的，因其技术、产品及销售渠道的全面布局，特别是针对海外AR服务器电源的完善准备，被持续重点推荐。公司不仅在技术上取得突破，还成功研发高功率电源及4KNV的30千瓦赛车HVDC模块，同时在NV和谷歌的产品送样中进展顺利，预计未来股价将有良好表现。此外，北大在SST领域取得进展，为板块带来提振。
23:36 800伏技术与ICT板块投资分析
对话讨论了800伏技术在数据中心的应用前景，认为ICT板块是未来重要赛道，推荐特锐德和金盘科技作为投资标的，基于其技术优势和市场潜力。
26:29 科达利与特斯拉合作进展及产品供货超预期
科达利与特斯拉合作取得重大进展，成功签订PPA，主要涉及谐波减速器零部件供货，包括柔轮、刚轮和波发生器，覆盖特斯拉V3机器人约70%的型号需求。此外，精密结构件和四杠产品也有望纳入合作范围，显示出产品品类的超预期扩容。产能落地节奏亦超出预期，为未来合作奠定了坚实基础。
33:15 科达利产能进展与估值分析
对话主要讨论了科达利在谐波减速器产能方面的超预期进展，以及其与提炼等客户合作的潜在市场价值。分析指出，科达利在泰国设立的主体将投入大量资金用于产能规划，预计到年底能实现预期产量。同时，基于谐波减速器的高价值量和市场需求，科达利的估值有望从当前的500亿提升至800亿甚至1000亿。此外，公司锂电结构件业务的盈利能力也在改善，预计未来净利率有突破11%的可能。
42:46 VC板块供需分析与价格预测
对话深入探讨了VC板块的供需状况与价格趋势，指出三季度供需缺口较大，库存下降明显，价格预计将持续上涨。中期分析显示，尽管存在新增产能，但技术难题和市场验证期延长了实际投放时间，整体供给风险降低，价格有望维持高位。
50:12 VC板块业绩亮眼，华盛锂电为首推荐
对话讨论了VC板块的几家公司，如华盛锂电、海德鑫源等，强调了富强股份的亮眼业绩和FEC的贡献。指出华盛锂电估值便宜，有涨价和量增的弹性，建议将其作为首要推荐。对话还提及了福日等公司的估值情况，以及板块整体的业绩和供需分析，欢迎投资者进一步沟通。
52:12 行业轮动与投资策略探讨
对话围绕行业轮动，特别是锂电与液冷领域的表现及未来趋势展开。锂电方面，VC因其确定性涨价和不影响需求的特性被推荐，而碳酸锂则因市场悲观情绪面临压力。液冷领域，下半年订单落地和出货增加预示着可能的业绩释放。投资策略上，建议选择每个板块中相对确定的领域和标的，而非赌单一板块跑赢。同时，电源领域格局良好，PSU板块的澳海等标的被视为高赔率选择。6、7月市场预计震荡，8、9月后碳酸锂走势更确定。
问答回顾
发言人 问：在新能源领域，近期有哪些更新和展望？
发言人 答：近期的新能源领域中，海风、光伏等方向的头部企业正在积极下单并展望明年订单情况，整体较为乐观。部分厂商在公司现场讨论今年的下单和明年订单预期时表现出积极态度。此外，供应链端的产能扩张正在加速，如天外的新项目，与AWS等客户的交付从六月份开始提速，预计三季度将进入更大的生产阶段。
发言人 问：当前市场对于新能源板块的投资建议是什么？其他代工类公司在当前市场中的表现及展望是怎样的？
发言人 答：我们整体认为，从二季度到三季度，新能源业务将进入订单业绩兑现的爆发期，板块中的通胀逻辑和成长斜率都非常陡峭，因此非常看好该板块。建议大家重视，并关注订单落地情况及下半年的订单展望。其他代工类公司中，飞龙、大圆、强烈等公司持续受到关注，它们订单明确且具有较强竞争力。另外，昆山宏志达公司在芯片级盖板散热技术上有突破进展，且在服务器业务上与台资企业合作密切，预计微通道冷板等技术将逐步得到应用，市场空间较大，建议关注其后续发展。
发言人 问：对于具体的投资标的有哪些推荐？
发言人 答：在订单落地和中期维度的空间展望方面，推荐关注森林、英语课以及部分代购店公司，特别是能最早在板块或紧急爆发时期释放业绩的公司，这些公司通常会受到资金的青睐和市场高度关注。此外，持续看好金融科技板块。
发言人 问：关于某公司在资本运作方面的最新进展如何？
发言人 答：上周该公司的股价表现平稳，核心原因在于之前市场关注的一些事项已落地。其中，解决了关于公司老板诉求的核心机制问题，并完成了股权激励计划，且该激励计划具有针对性和前瞻性，旨在绑定核心人员，而非泛泛的竞争。
发言人 问：公司在产能扩展和未来规划方面的进展如何？
发言人 答：公司目前产能已接近四五十亿产值，如果考虑新增产品如中央分水器等的影响，现有产能可能已不足以满足需求，因此正在考虑进一步扩产。目前业务层面经营情况优秀，产能逐月环比加速提升，明年市场预期的产能可能还会不足，需关注公司进一步的扩产计划。
发言人 问：在新能源领域中，哪些细分环节是近期值得关注的，并且具有业绩支撑和成长逻辑？
发言人 答：近期值得关注的新能源核心细分环节包括户储和海风等。这些环节不仅当前业绩强劲，下半年有望环比加速增长，而且在未来一两年内有明确的产业逻辑支撑。尤其是考虑到估值因市场风格变化及国际贸易情绪影响而被低估，相关资产在半年度业绩期表现将有相对优势和修复空间。
发言人 问：德业在户储逆变器方面的生产和业绩表现如何？
发言人 答：德业本月排产的户储逆变器数量达到了十七八万套，相比六月份的15万套有所上升，且持续上调。按照当前的排产状态，预计德业每月能实现七八个亿的业绩，八月份业绩大概率还将保持上升趋势。
发言人 问：对于户储业务，欧洲市场的增长韧性和区域结构有何特点？
发言人 答：欧洲市场的户储业务增长韧性较强，且区域结构多元化，整体更为健康。之前被诟病订单可见度偏低的情况可能会有所修正。
发言人 问：工商储能领域对德业等公司业绩增长的贡献如何？
发言人 答：德业等公司约一半以上的业绩可能来自工商储能领域，而今年工商储能行业呈现小行业大增速状态，这对德业等公司构成了重要的业绩拉动，进一步增强了未来几年业绩增长的确定性。
发言人 问：对于AIDC电源赛道，目前有哪些公司和产品值得关注？
发言人 答：AIDC电源赛道中，推荐关注像奥海科技这样的公司，其产品和技术已基本成熟，尤其在高功率电源及HVDC模块的研发上取得显著进展，并已进入国际大客户如NV和谷歌的供应链测试阶段，一旦获得正式订单，股价将有较大上涨空间。
发言人 问：SIT板块近期有哪些积极进展？
发言人 答：SIT板块中，西电的SST产品成功中标美国13.8千伏项目，表明海外在SST推进方面取得从概念到产品的示范性工程进展。此外，800伏技术领域尽管曾有看空声音，但近期积极新闻增多，如部分数据中心适配800伏产品，预示着该板块未来仍有较好的提振作用。
发言人 问：对于特锐德，它的中高压预制舱业务价值量高且估值较低，能谈谈具体情况吗？
发言人 答：特锐德的中高压预制舱业务确实具有高价值量和相对较低的整体估值，这是一个值得关注的投资点。随着订单和业绩的不断兑现，其主业目前可能被市场低估了，预计主业估值至少能达到300亿以上，乐观情况下甚至可能达到350亿。
发言人 问：特锐德的海外订单情况如何，对估值的影响有多大？
发言人 答：如果今年特锐德能完成60亿的海外订单目标，甚至更高，那么海外业务带来的利润将从去年的3.5增长到今年的5.5，再到明年的9以上，仅海外业务就可能为其带来250亿至300亿的估值提升。
发言人 问：对于SST板块，目前有哪些积极的变化或布局建议？
发言人 答：SST板块中，特锐德作为例子，由于订单良好且主业估值有望提升，整体上是被低估的，现在是一个很好的布局机会，尤其是Q3可能会有订单和业绩的共振效应。
发言人 问：科达利与特斯拉的合作进展如何？
发言人 答：科达利在四月份与特斯拉签订了PPA（采购协议），并已顺利通过特斯拉的资质审核和产能规划流程，在5月到6月期间补充了相关材料。6月5日已收到特斯拉的回函，正式切入特斯拉供应链核心圈。科达利将为特斯拉提供谐波减速器零部件，包括柔轮、刚轮和波发生器，并且根据最新的进展，供货的产品品类和型号均超出市场预期，预计70%的产品可以供应，未来还有可能扩展至其他结构件和四杠产品。同时，科达利与蒙台湾的蒙利蒙因合资成立的柯蒙公司作为产品研发主体，已规划在泰国投资7亿建设产能，预计到年底能够满足特斯拉的要求。
数据文件，请登录您的会员账号进行下载！
1、本站部分资源源自互联网，如内容存在侵权行为或未标明出处的情况，您可通过邮箱 meiritouyan@qq.com 与我们联系，我们将尽快进行处理。
2、如遇本站资源无法下载、无法查看，请及时联系我们，我们将第一时间修复。
