多维主业齐头并进，夯实稳固基本盘：
1）智能电源控制器：未来2-3年预计每年仍能稳定贡献约12亿元营收及2亿多净利润。
2）雨刮业务：2026年起推进雨刮系统切入，步入放量关键年份，全年预计实现30%以上增长。
3）半导体功率器件：核心逻辑为外资厂商份额替代，预计未来2-3年保持30%以上的快速增长。
4）新能源连接及域控：充电枪已配套小米、极氪等畅销车型；同时与长安旗下华川深度合作布局域控及车身控制器业务，第二、第三增长曲线清晰。
氮氧传感器当前全球整体市场规模约200多亿元。若后续欧七、国七标准落地，汽柴油车强制安装要求提升，整体市场空间将扩大至约300亿元。当前全球前装市场基本被博世、纬湃科技垄断。公司2026年相关前装业务规模预计仅约为2000万-3000万元，当前渗透率极低，但净利率可达20%。
氮氧传感器的核心壁垒在于#陶瓷芯片的制备，此前仅日本NGK、NTK能生产符合前装要求的陶瓷芯片。陶瓷芯片中必不可少的原材料氧化钇用料占比约5%。在稀土出口管制背景下，日本厂商的稀土基本依赖从中国进口，产能面临紧张压力。公司具备符合要求的国内氧化钇供应商，可保障供应。这不仅赋予了公司抢占外资份额的良机，在中长期稀土供应紧张难以改善的情况下，若博世、纬湃等巨头出现陶瓷芯片断供，公司也有望反向为其提供核心零部件。
由于传感器属于车规级产品，商用车领域的验证周期长达2.5-3年。意味着即使眼下出现供应链重塑的机会，新进入者也面临极高的时间壁垒。公司已完全掌握陶瓷芯片的自主量产能力，将作为核心受益者吃下这波产能转移的红利。假设全球300亿市场公司抢占20%，预计净利率可做35%，对应利润约21亿，未来想象空间巨大。
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