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PCIe Switch20260624_导读
2026年06月26日 00:38
关键词
AI时代 CPU GPU 通道 市场空间 投资机会 格局 博通 数字科技 动心微 南非微 蓝体 盛科通信 烽火通信 交换芯片 交换容量 全国产方案 PCIE。 盛科 国产
全文摘要
随着人工智能技术的迅速发展，对高速数据传输的需求日益增长，推动了PCI Express (PCRE) 交换技术的市场需求，特别是在AI时代，CPU原生PCI通道的不足和GPU通道需求的增加，使得PCRE交换技术的重要性更加凸显。报告指出，到2028年，PCRE switch市场规模预计将达到300亿人民币，其中国产算力芯片配套空间约为70亿人民币，展现了广阔的市场前景和投资机会。讨论中，强调了PCRE协议及其switch在算力基础设施中连接GPU与DPU、CPU与外设等方面的关键作用。同时，分析了国内外PCRE switch市场的竞争格局，指出了国产替代趋势对公司可能带来的影响，最后通过答疑环节回应了投资者的关注点。
章节速览
00:00 PDRE与以太网交换技术市场分析及投资建议
报告讨论了PDRE和以太网交换技术在AI时代的市场潜力，指出由于CPU原生PCI通道不足及GPU高通道需求，PDRE switch市场将显著增长，建议关注相关投资机会。同时，更新了以太网switch报告，强调了两种协议在不同应用场景下的重要性。
01:09 算力基础设施中的硬件互联需求分析
报告详细分析了算力基础设施中不同层级的硬件互联需求，包括GPU与GPU、CPU与外设、以及DPU之间的连接。特别指出，除了广为人知的GPU与DPU连接，CPU与外设之间的互联需求也至关重要，主要涉及私有协议和PCRE协议，相关器件如PCRE switch和retire成为关键。
03:02 PCIE Switch在AI时代的拓展需求与市场格局
报告聚焦PCIE协议在AI时代的应用，特别是PCIE Switch在拓展CPU通道数及GPU互联中的需求。当前，PCIE协议已发展至第七代，单通道速率可达128GB/s，但GPU和网卡的高通信需求促使了PCIE Switch的使用，以解决通道不足问题，并实现GPU间的原生P2P连接。
05:36 PCIe Switch市场空间与通道分配分析
报告预测2028年全球PCIe Switch市场规模约300亿，其中2026年国产算力芯片配套空间预计达70亿元。分析指出，GPU与PCIe Switch比例为4:1至2:1，受负载驱动。一个104通道的PCIe Switch最多支持两颗GPU，与CPU和网卡的通道分配是关键。
07:50 AI服务器中PCIE Switch的应用分析
讨论了在AI服务器中PCIE switch的重要作用，特别是在英伟达HDX版本的8万服务器中，GPU与CPU通过PCIE协议连接，形成成熟体系。同时提及BGX整机方案采用NV link C2C连接，但出货量较少。指出CPU与switch的理想比例为2比1或4比1，取决于通信需求。
09:22 超点服务器中GPU与CPU互联方案及PCIE switch的挑战
讨论了超点服务器中GPU与CPU之间的互联方案，指出在英伟达等私有生态方案中，PCIE switch的用量因NV Link等技术的应用而受损，强调了以太网协议和NV Link在迭代速度上的优势，以及P加E协议在特定场景下的应用，预示着P加E switch可能面临的挑战。
12:21 PCIE Switch市场分析与国产化进展
对话讨论了PCIE Switch作为算力芯片发展中的重要环节，其市场价值及价格趋势。预计全球市场规模至2028年将达到300亿人民币，国产配套市场达到70亿人民币，主要驱动因素为用量提升。市场格局方面，博通在服务器领域占据主导地位，国内企业如数字科技、动心微等正积极布局第五代及第六代PCIE Switch产品，国产化进程加速。
14:30 国产以太网交换芯片市场分析与前景展望
报告分析了国产以太网交换芯片，特别是盛科通信等厂商在51.2T等高难度芯片上的进展，指出其在国产替代市场中的份额预期及成长空间，未来市值有望达到1500亿至2000亿，投资者可关注其流片、送量及替代进展。
要点回顾
今天的电话会主要讨论了哪些内容？
我们今天主要汇报了两部分内容，一是最近刚外发的关于PDRE switch的报告，二是对之前发布的以太网switch报告进行更新。
PCRE switch报告中提到的市场空间展望如何？
我们预计随着AI时代对PCI通道拓展需求的增长，尤其是CPU与GPU、网卡等外设的连接需求增加，PCRE switch市场在未来一段时间将有明显的通胀趋势，建议投资者关注这一投资机会。
P+E报告中如何划分算力基础设施中的硬件互联层级？
在算力基础设施中，硬件互联按照机柜内柜间以及CPU与DPU为中心分为不同层级，包括GPU与GPU之间的互联、CPU与各种外设（如GPU、网卡、SSD）的连接，以及机柜间的GPU与DPU、CPU与存储机柜之间的连接，还有DPU的二层CR等网络平面。
PCRE switch在算力基础设施中的重要性是什么？
PCRE switch在算力基础设施中扮演着关键角色，它是一种总线协议，负责CPU与各类外设之间的互联。当前以PCIE协议为主流，尤其是在AI时代，由于对大量GPU、配套网卡和GPU间高速互联的需求激增，使得PCRE switch成为拓展CPU PCIE通道数的重要组件。
如何估算PCRE switch的市场空间，并且其驱动因素是什么？
到2028年，全球PCRE switch市场空间预计可达300亿，其中国产算力芯片配套空间约为70亿元，较2026年增长2倍以上。主要驱动因素是量上的增长，即每四张GPU通常会需要一张PCRE switch。通过分析负载角度，尤其是GPU与PCRE switch的比例关系，可以更准确地预测市场空间。
实际技术方案中，PCRE switch的应用场景有哪些？
实际应用场景主要分为两类，一类是巴卡AI服务器，这是PCRE switch的基本盘，目前出货量最大的英伟达HD版本就是将多张GPU集成在UVB板上，通过PCIE协议与CPU相连；另一类是英伟达整机方案，采用NV link C2C进行连接，但该方案出货量相对较小。
在服务器通信中，CPU和switch的比例通常是多少？
如果对通信要求较高，CPU和switch的比例通常是2比1；若要求较低，部分OEN厂商方案可能采用4比1的比例。
超越点服务器中的关键关注点有哪些？SCAUP的需求在超越点服务器中的情况如何？
超越点服务器中重点关注的两个方面是：一是CPU与外设之间的连接方案；二是GPU之间的互联方案，特别是私有生态下的超越点方案，如英伟达的NV link C2C技术，它整合了PCIE switch的部分功能，使得在一些情况下PCIE switch的价值被削弱。SCAUP的需求在八法中主要通过直连方式实现，在超越点服务器中弹性较大，但因P+1通信带宽较低，实际应用场景较少，大部分厂商采用NV link或以太网协议等。
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