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算力租赁近况更新 Token分成新模式20260628_导读
2026年06月30日 00:34
关键词
租赁价格 GPU CPU B200 A100 H100 ORN sinon data token press index 高频数据 AR AS数据 B卡 H卡 A卡 合同价格 AWS EC2实例 分成模式 弘景
全文摘要
近期算力租赁市场动态显示，GPU和CPU租赁价格受多因素影响，sinon data与ORN等数据源提供的信息差异揭示了价格波动的复杂性。海外市场中，GPU租赁价格出现新趋势，反映了市场需求变化。租赁模式的经济性测算揭示了长期合同的吸引力，预示着市场可能的未来走向。通分分成模式在算力租赁中的应用，进一步优化了资源配置，国产开源模型在国际市场的机遇也被看好。整体而言，算力租赁市场正经历调整，价格波动、需求变化及新模式的探索共同塑造着行业的未来。
章节速览
00:00 海外GPU租赁价格趋势与波动分析
讨论了海外GPU租赁价格，尤其是A100、H100和B200的最新数据，指出虽然有短期波动，但整体呈上升趋势。分析了数据源如c data和ORN的差异，以及交易性因素对价格的影响。强调了价格稳定在五块多美金每小时的区间，未出现基本面的重大变化。
03:45 算力投资与AI需求预测：高频数据与合约价格的分析
讨论了去年算力投资的靶点与今年AR增速的变化，以及AS数据和SAR真空期对高频数据追踪的影响。提及ON数据中的卡顿价格企稳、H版价格反弹，以及3AS数据集的平稳趋势。分析了A700一年期合约价格的上升趋势，并探讨了lambda a等新卡厂商的影响。
07:32 解读租赁价格指数下降与市场趋势
对话探讨了租赁价格指数下降的现象，指出尽管现货与合约价格均上涨，但加权均价因更多客户转向长期合同而呈现下降趋势。分析了大厂如Google和Amazon AWS的长期租赁策略，表明即使合同价格高于现货，仍具吸引力。指出A股三租赁厂商股价与价格指数相关性不大，整体价格指数呈上行趋势，不构成国内算力能力厂商行情的担忧。
10:56 通分分成模式下的经济性测算
讨论了在通分分成模式下，以B300八卡服务器为例，通过seven s的influence x数据库参考，分析不同模型集群实测结果，考虑模型厂商策略及用户等待时间溢价，计算理论经济性。涉及存储量、输入输出比等参数，重点分析GM5.1模型在LP4精度下的吞吐量与平均价格，探讨国内模型定价一致性问题。
15:25 算力设备与模型选择下的经济性分析
对话围绕算力设备（如B300）与模型（如GM5.2）的选择展开，探讨了在夜间不考虑使用、波峰波谷爬坡等假设下，通过敏感性分析得出单台服务器日吞吐量及月收益情况。对比传统租赁模式，通过token分成模式实现的净利润率显著提高，达到44%，远超传统租赁模式的15%。分析还考虑了设备折旧、运营及财务费用等因素，展现了在特定价格假设下的经济性优势。
18:57 B卡推理与租赁模式变革对经济性的影响
讨论了B卡在国内推理市场的现状及未来潜力，指出B卡虽未大规模进入推理领域，但其在经济性和推力能力上远超H卡。通过分成模式，租赁厂商的净利率有望实现翻倍以上提升，B卡的大规模应用将进一步强化其经济领先性。
24:31 算租行业近期业绩与市场预期分析
近期，算租行业头部企业如智威、偕、红点等在Q2业绩预期上表现出色，净利润和市场预期均有所提升。智威的贸易业务净利率增加，偕提升了年度授信额度，红点则关注于通用分成的落地情况。此外，二线厂商也展现出积极的边际变化。整体行业创出新高，预计二季报将推动市场加速，图形分成的进展也值得期待。
28:27 美股行情分析：硬件与软件跷跷板效应
本周美股市场硬件板块表现疲软，尤其是周二和周五出现大幅下跌，而软件及七大科技巨头表现较好。市场波动主要受宏观因素影响，包括通胀数据和美联储加息预期。周三发布的通胀数据成为行情转折点，加息预期先升后降。此外，产业链事件如HBM4扩产不及预期和OKI推迟SO到明年，加剧了硬件板块的波动。当前美股市场呈现出硬件与软件板块的跷跷板效应，资金在两者之间转移。
33:17 OKI与海外市场策略调整及模型定价动态
对话讨论了OKI及其在海外市场的策略调整，特别是价格体系的变化，以及与竞争对手的对比。OKI通过降低部分模型价格，提升性价比，以增强市场竞争力。同时，提及海外企业对模型需求趋于理性，开源模型在大型企业中的应用增加，以及模型定价可能普遍下调的趋势。
40:16 美股与国产模型市场趋势分析
对话围绕美股科技股走势、国产开源模型机遇及算力租赁板块业绩展开。分析指出，美股科技股走势需关注财报表现，国产模型面临历史性窗口，算力租赁板块业绩亮眼。整体预判三季度财报季业绩将更加亮眼，市场处于大宽幅震荡状态，需持续关注宏观环境变化。
问答回顾
发言人 问：海外GPU租赁价格近期的变动情况如何？这些租赁价格数据背后的编制规则是什么样的？
发言人 答：从最新数据来看，A100和B200的租赁价格在上周出现了一定下滑，但整体趋势仍是上涨。尤其是A100的价格上周有所下滑后，最近几天已经企稳。而B200的价格虽然ORN数据波动较大，但菲丽方贝塔数据显示其目前稳定在每小时五块多美金的租赁价格上。我们并不清楚具体的数据源和编制规则，但这些数据源会采集多种数据，并将海外GPU租赁价格做成类似商品期货的形式进行交易，因此价格会受到交易性因素和日常波动的影响。不过，从整体趋势看，价格仍保持上升。
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