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MLCC行业专家交流20260702_导读
2026年07月03日 00:23
关键词
mlcc 涨价 终端客户 现货市场 六月份 经销商 原厂 需求 库存 车规 AI超高容 消费类 通信 服务器 三环 三星 宇阳威龙 风华 产能 缺货
全文摘要
自2023年6月起，电子行业，特别是多层陶瓷电容器（MLCC）市场经历供需紧张，价格上涨。AI领域对高容值MLCC需求激增，引发现货市场价格上涨，多家原厂调整价格，加剧市场波动。过去十年，行业竞争导致部分厂商减少生产，当前产能紧张，尤其是高容值产品。专家预测，产能紧张和价格上涨将持续至2028年，市场需求强劲，特别是在AI、通信和车规级产品领域。讨论还涉及不同原厂的产能、交期和价格策略，以及应对策略。强调行业健康发展和合理定价对保障供应链稳定和促进技术进步的重要性。整个对话揭示了电子行业供应链复杂性及市场供需对价格的影响。
章节速览
00:00 MLCC行业价格与需求变化分析
对话围绕MLCC行业展开，讨论了今年以来价格波动、下游客户群体及典型规格涨价情况。提及三星、三环风华等主要货源，下游客户涵盖消费类、通信及车规领域。专家复盘了涨价幅度与节奏，指出5-6月经销商环节涨价显著，7月进入调价周期。
02:08 现货与终端市场价格波动及影响分析
从六月开始，现货市场经历显著涨价，涨幅从10%-30%逐步拉升至最高十倍，随后进一步上涨至13倍、15倍。终端客户因前期市场炒作未完全接受涨价，但自五月中旬起，由于库存耗尽且无货供应，开始主动备货并接受涨价，导致六月份终端客户的价格也逐步提升。
04:39 2023年电子元件行业涨价趋势与库存调整策略
讨论了自年初以来电子元件现货价格显著上涨的情况，六月底已传导至渠道端，预计七月份涨幅将达到50%，年底可能翻倍。终端客户面临缺货压力，正积极调整库存水平，从一个月延长至三个月甚至更长，但备货难度增加。展望未来，涨价趋势将持续，下半年价格将持续上行，至27年初可能达到100%的涨幅。
08:53 电子元件价格波动与客户接受度分析
对话围绕电子元件价格变化展开，详细描述了从原厂到终端客户的各环节价格变动情况。以104、0603等规格元件为例，介绍了从小客户到大客户的出货价格差异，以及原厂价格的上涨趋势。同时，提及了市场对高价的接受度，以及客户为保证生产加速进货的现象。最后，分析了价格波动对整体成本的影响及客户的应对策略。
12:19 MLCC行业涨价周期与原因分析
对话回顾了MLCC行业近期的涨价趋势，特别是高榕等通用材料涨幅最大。对比17-18年周期，当前周期预计将持续至28年，但涨幅不及上一轮。18年周期因恶性竞争、日韩厂商调整产能结构导致30%市场缺口，叠加智能手机需求爆发，形成暴涨。未来预测需结合时间节点综合判断。
16:28 行业产能与需求波动分析
对话分析了行业在经历价格暴涨、产能扩张后，因需求低迷和AI需求爆发导致的产能与需求波动。指出当前扩产较为谨慎，AI高容需求难以满足，预计产能落地需一年半以上，需求端除车规行业外整体低迷。
19:43 全球电容行业产能与AI需求分析
对话梳理了全球主要电容制造商如春天、三星、泰柚及国产厂商的产能现状与扩张计划，指出AI高容产品需求量虽占总出货量比例小，但成为产能扩张重点，尤其在印度工厂延期背景下，行业对AI高容电容的供给能力正逐步提升。
24:46 AI服务器用高容电容市场分析及国产供应商进展
对话讨论了AI服务器对高容电容的需求，指出主要使用476、107等高容值产品，且对温度、电压有特殊要求。目前，日韩厂商主导市场，但国产供应商如三环集团凭借自研技术迅速崛起，其0603106、226等产品正逐步替代日韩品牌，市场份额提升。
28:42 陶瓷电容行业龙头与新兴势力分析
对话深入探讨了陶瓷电容行业内的几大关键企业，包括传统龙头枫华与升华，以及新兴势力三环、威龙、宇阳等。枫华虽底蕴深厚，但发展势头不如升华；三环在高容产品上表现卓越，成本控制与良率领先；威龙在小尺寸高容产品上具有优势，已成功导入大客户供应链；宇阳则在高融产品上具备能力，有望通过提升产能抓住市场机遇。整体而言，行业正经历变革，新旧势力竞争激烈，未来市场格局将更加多元化。
31:39 电容产业升级的挑战与关键因素
对话深入探讨了电容产业从低容向高容、超容产品转型的难点，包括设备限制（如留言机、印刷叠层技术、烧结工艺）、原材料瓶颈（尤其是磁粉的颗粒度与均匀性）及配方优化的重要性。这些因素共同构成了国产厂商冲击日韩市场的高门槛。
37:21 日韩国产原厂在价格与接单策略上的差异
对话讨论了日韩和国产原厂在价格调整与接单策略上的区别。日系厂商近期未涨价但不接消费类订单，专注于AI和大客户；韩系如三星控产能，接单紧，价格领涨；台系和国产厂商多跟涨，通过拉长交期间接涨价。国产厂商按价格高低排单，而日韩更注重接单顺序。行业正从委婉涨价转向更直接的沟通方式，但保持缓和状态，逐个客户调整价格。
41:39 高容物料与AI需求影响下的供应链动态
对话讨论了高容物料在AI驱动下供应链的变化，指出高价订单能优先获得资源，而低价订单则可能长期等待。AI应用带动的高容物料需求影响了整个供应链，从AI到消费级产品的供应链均受到影响，不同行业和产品类型对高容和中低容的需求差异显著。
44:45 行业周期波动与库存管理策略分析
讨论了去年到今年高容产品从缺货到涨价的过程，以及中低容产品库存转移和价格提升的情况。分析了行业上行周期的特征，如缺货和涨价，以及下行周期难以预测的特点，强调了库存管理在不同市场状况下的动态调整重要性。
50:39 AI需求推动下，行业周期与库存动态分析
讨论了AI需求对行业周期的长期影响，指出周期可能延续至28年，价格涨幅斜率或不及上轮，但持续时间超预期。经销商库存水位低，中低容库存下降，原厂库存低。行业对涨价持乐观态度，但对具体幅度存在不确定性。
问答回顾
发言人 问：我们作为经销商代理的MLCC货源主要来源于哪些厂家？
发言人 答：我们代理的MLCC货源主要来自三星、三环风华、宇阳威龙等厂家，同时还有经销渠道如泰佑、春天以及国际华科等品牌，基本上覆盖了整个行业。
发言人 问：你们针对的下游客户主要是哪些群体？能否请您大致复盘一下从今年以来，MLCC终端出货价格的涨价情况以及具体典型规格的涨价幅度和节奏？
发言人 答：下游客户群体比较多样，以消费类客户为主，也有一些通信服务器相关的客户，另外车规级客户也是近几年的一个重点。好的，今年终端客户的价格波动主要从六月份开始，现货市场从去年开始逐渐出现缺货情况，价格有10%到30%的涨幅。去年底至今年初，涨价逐步升高至35%。五月中旬，三星通知其渠道商6月1号执行新价格，涨幅超过二三十个点，这一波涨价导致现货市场价格从两三倍上涨到五倍、八倍甚至十倍。五月中下旬至六月上旬，市场价格横盘整理，之后在最高涨幅基础上又有所上涨。终端客户从六月份开始感受到涨价传递，尤其是六月底前保底提价30%以上，国产厂商预计涨幅可能达到二三十个点，甚至三环计划再涨40个点。
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