【染料】
务必重视海峡放开后纺服链修复预期。6 月以来龙盛、闰土出货量大幅增加，目前全产业链处于库存低位，行业内小厂出现成本倒挂现象，终端补库逻辑将全面落地，6 月底 7 月初染料有望开启新一轮提价。
更为关键的是，还原物在 3-5 月的压力测试中表现十分亮眼，为本轮染料价格提供了极强支撑，价格上限被大幅拉高，突破历史新高具备可能性。
估值层面，龙盛当前年化利润对应PE 仅 8 倍，闰土对应PE 为 12 倍。结合本轮行业景气周期判断，预计龙盛年化利润有望达到80 亿，闰土年化利润有望达到25 亿以上。
【润滑油添加剂】
一定要重视每一次地缘冲突对全球供应链带来的重塑影响，该板块此前受中东供货以及原材料问题影响出现明显回调，目前相关问题均已妥善解决。
瑞丰新材、利安隆这两家公司，在地缘冲突结束后将迎来量价齐升的发展格局。以瑞丰新材为例，暂不考虑产品涨价因素，按照 27 万吨产能、单吨利润 0.45 万元计算，可实现12 亿利润，对应 20 倍 PE 测算，目标市值 240 亿，具备翻倍上涨空间。
【钾肥】
钾肥板块属于板块性错杀品类，行业下半年基本面持续向好，估值存在修复空间，同时产品涨价弹性充足。
相关标的及对应估值：亚钾国际PE 仅 7 倍、盐湖股份PE 为 11 倍、东方铁塔PE 仅 6 倍，此外还有藏格矿业也值得关注。
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