事件：公司发布2026半年报业绩预告，上半年实现利润0.9亿元-1.1亿元，中枢1亿元，扣非归母净利润0.75亿元-0.95亿元，中枢0.85亿元。
公司单Q2实现利润中枢0.8亿元，同比扭亏，环比增长300%，公司二季度股权激励费用约0.2亿，加回后单季度经营利润约1亿，超预期。
供需紧张涨价有望持续
公司此前已发布多轮涨价函，累计平均涨幅20-30%，当前LED驱动产品再次涨价，反应行业景气格局。目前下游行业历经几年下行周期，供给端逐步出清，供需格局优化。此外上游代工、封测稼动率逐步满产，产能紧缺，订单供不应求，判断后续有望进一步提价！
成本优势明显
公司封测为自建产线，整体成本可控。渠道库存去化后下游补库需求旺盛，公司自有封测产线提产，代工产能新增，预计H2业绩有望持续高增。
AI模拟芯片布局超预期
公司积极布局AI模拟器件，如Drmos等，主要目标客户为北美客户，目前已研发产品，部分物料预计年底出产品。
风险提示：产品拓展不及预期等。
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