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机械行业本周观点汇报20260628_导读
2026年06月30日 00:33
关键词
光模块 PD设备 大族激光 大族数控 信息微商 微科技 凯德电机 通用设备 机床 空压机 叉车 工控 AI需求 东南亚转单 汇率损失 农机 矿机 金刚石散热 CVD设备
全文摘要
机械行业分析师与同事向投资者汇报，尽管本周行业波动，光模块回调，但整体前景乐观，特别看好光模块设备。预计PD和PEP设备二季度业绩持续增长，推荐PV板块，包括大族激光等公司。通用设备如机床和空压机订单恢复，行业估值低，被看好。AI需求和东南亚订单转移是订单修复的主要动力。讨论涵盖金刚石板块产能扩张和新疆服务线进展，强调技术创新和市场机遇。分析师持续看好部分重点公司，欢迎投资者进一步咨询。
章节速览
00:00 机械行业分析：光模块与PD设备前景看好
本周机械行业波动较大，尤其是光模块回调明显。然而，基于行业景气度和未来预期，光模块设备仍被看好，且PD设备在二季报发布前预计保持良好增长。推荐关注大族激光、信息微商等公司。春运式板块订单持续向好，设备档次成为重点推荐方向，整体通设备有望逐步修复。
01:35 通用设备订单复苏与AI需求、东南亚转单的影响
对话讨论了通用设备板块，如机床、空压机和叉车等订单的持续修复情况，指出AI需求外溢和东南亚转单是推动订单增长的关键因素。自三月以来，订单增速显著，部分公司订单增长超过40%。尽管宏观经济数据尚未全面修复，但终端订单的改善预示着二季度和三季度业绩的快速增长，科技板块尤其是通用机械领域展现出良好前景。
04:48 功能机械板块分析与投资建议
对话深入分析了功能机械、农机、矿机等板块的市场表现，指出尽管近期整体表现略显疲软，但基本面强劲，销量超预期，尤其是农机与矿机需求持续增长。考虑到汇率损失的季度波动，预计三季度业绩将显著提升。对话强调了功能机械板块的稳健性和潜在价值，建议投资者关注该板块及燃机、滴滴设备、模块设备等景气赛道。同时，提到AI板块虽近期表现较弱，但订单扩展快速，业绩持续向好，建议投资者给予关注。
07:52 金刚石板块与散热业务的设备扩产计划
汇报了金刚石板块的设备扩产计划，从当前300台增加到2000台，重点用于散热业务，公司自主设计制造设备，具有性价比优势。预计下半年将产生批量订单，明年进入大规模生产阶段。
12:10 金刚石散热片与微创产能扩展的市场前景
讨论了金刚石散热片业务的超预期发展，包括散热片的高预期差和公司扩产计划的尾声阶段，以及微创产能的显著提升，预计到2027年将达到日产8000次以上，年产能接近300万只，产值规模达十几亿。此外，还提到了新疆服务线业务的进展，以及对斯方达和泰坦股份的持续推荐。
问答回顾
发言人 问：本周工程机械行业的情况如何，有哪些重点推荐的公司？
发言人 答：本周工程机械行业波动较大，尤其是光模块领域回调较多，但整体景气度和未来预期向好，特别是光模块设备。在PD设备方面，临近二季报发布，市场关注二季度业绩情况；PEP设备预计二季度业绩会保持良好增长。今年二季度，我们推荐PV板块，如大族激光、大族数控等公司。此外，通用设备板块中，机床、空压机、叉车和工控等领域订单持续修复，其中空压机和机床订单增长迅速，部分公司甚至超过40%。目前，通用设备板块整体估值较低，具备较高投资价值。
发言人 问：订单修复的原因有哪些？
发言人 答：订单修复主要基于两个原因：一是AI需求外溢，带动多模块设备、PET设备等订单修复，这些设备所需的零部件厂商对通用机械的需求也随之增长；二是东南亚转单需求增加，由于油价上涨导致东南亚一些小作坊和外企订单放缓，部分订单转移到国内市场，从而拉动了空压机、机床等公司的订单持续好转。
发言人 问：对于科技板块和全能板块的看法如何？
发言人 答：科技板块在通用机械和信贷数据关联性之外，还受到I需求外溢和东南亚转单需求的影响，订单开始持续修复，我们非常看好其上涨机会。全能板块中，功能机械（包括农机、矿机等）尽管近期板块整体行情相对较弱，但从基本面看，国内外市场需求超预期，四月、五月的数据表现优异，六月份预期也将保持良好增长。尽管二季度存在汇率损失，但其绝对值相比一季度已显著减少，且三季度同比增速将更加亮眼。因此，工程板块在三季度业绩增速有望保持相对较好的态势，而农机板块在粮食价格回升和矿界资本开支提升的背景下，需求景气度也在持续走高。
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