✨1）MLCC离型膜：AI驱动高容化，离型膜用量弹性更大
量增：AI服务器MLCC堆叠层数超过1000层，是消费电子（约200–500层）、车载（约500–800层）等场景的数倍，高容叠层数量越多，离型膜需求量越大，需求弹性高于MLCC整体。
价升：高容MLCC对离型膜粗糙度要求更高，对应单价更高。目前供需紧张，进入涨价周期。
公司：把握黄金发展期，引领国产替代，开拓韩日系大客户（三星、村田等），在本轮产业周期下，有望快速提升份额。
✨2）主业载带：稳步发展，市占率国内超70%，预计跟随下游涨价
✨3）埃福思：新收购标的埃福思，为半导体精密设备，主营离子束抛光机（国内70%左右份额，25年净利率36%），用于光刻机物镜生产，未来国产替代空间广阔。
风险提示：收购进度不及预期等
看好公司长期发展，如需产业调研和研究深度，
[玫瑰]浙商大制造 邱世梁/王华君/王家艺18021010821
1、本站部分资源源自互联网，如内容存在侵权行为或未标明出处的情况，您可通过邮箱 meiritouyan@qq.com 与我们联系，我们将尽快进行处理。
2、如遇本站资源无法下载、无法查看，请及时联系我们，我们将第一时间修复。
