公司是通信传输细分龙头，主要从事制造及销售馈线、光缆、阻燃软电缆等产品，深度绑定合作三大运营商。25年营收26亿元（同轴电缆11亿、阻燃软电缆10亿、光缆2亿），净利润1.05亿元。
今日不实消息宣称公司并购进展“早已出局”，致公司股价大跌，经我们了解公司并购正常推进，相关标的“青海中利光纤”产权转让已于重庆产权交易网上预披露，预计7月9日结束预披露转为正式披露。链接：[庆祝]催化：
1）传统业务业绩复苏带动年初第一轮上涨行情、5月下旬馈线(信号缆)核心产品切入全球存储龙头AIDC核心供应链
2）上游光棒、光纤领域持续布局，光棒产能储备可观，有望于近期落地，并在27年对业绩产生显著贡献
[福]利润预期&观点：
26年：40亿收入，4亿利润（AI DC>40%），利润同比+300%
27年：>20亿利润，利润同比翻5倍，布局光缆上游环节有望成为核心业绩增量
当前69亿市值对应27年约3x PE，(vs.长飞、亨通等约35x~40x），有望垂直整合产业链由低附加值光缆切入光棒/纤领域，叠加AI需求高景气驱动，估值中枢抬升逻辑清晰，重点关注公司上游光棒/光纤业务布局进展!
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