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从产业链反馈，下一代光模块也将在DCDC模块中采用DrMOS。
1.6T/3.2T可插拔光模块的功耗约20-30w，对应母线电流能达到10A以上。为保证DCDC模块的电压转换效率，DrMOS是综合效率和芯片面积的最佳选择。
27年预计光模块出货量超过5e个，其中1.6T以上速率的比例达到约35%，对应1.8e颗新增DrMOS需求，按单颗2.5美元测算，对应#4.5e美元市场。我们预计27年AI芯片对DrMOS的TAM在70-80e美元，即新增约6%市场。
更重要的是光模块采用DrMOS验证一个趋势#：高功耗场景下，为保证效率，DrMOS逐渐成为首选。我们认为DrMOS将成为未来AIPC等领域的主流选择。
DrMOS需求持续旺盛，紧缺有望持续到28/29年，成为下一个持续涨价品种。重点标的【杰华特】、【晶丰明源】、【芯朋微】。
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