公司公告同意确定6月17日为首次授予日，授予5名激励对象（液冷子公司的人+财总+董秘）195万股限制性股票，授予价格为32.51元/股。此前，公司披露6%的股份转让给莫振龙（液冷子公司老板）且已完成登记过户，#公司核心人员激励机制捋顺液冷业务按下加速键
此外，公司也同步公告扩产计划，打算做个小额快速3亿投资扩产，公司当前订单饱满产能非常紧张，该募投完成后有望额外提升产能15-20亿，当前产能逐步往单月2亿爬坡，叠加扩产项目，#年底年产能有望达到4-50亿，结合目前的客户需求展望，产能有望进一步再提升
公司液冷子公司4月份开始并表； Q2开始就能体现液冷的经营业绩情况，随产能爬升，下半年液冷业绩环比有望继续加速；27年看，目前规划到今年年底产能3-4亿/月，主要是铜管、波纹管、冷板等产品，
近期最大变化是中央分水器产品取得积极进展(明年市场规模100多亿)，主要客户是TD，#光TD一家26年给到的需求预期也有十几亿，盈利能力预计非常好5-60%毛利率；富联该产品的需求也很大，也是公司的重要客户
结论：公司机制捋顺；液冷业务按下加速键，公司2季度液冷业绩有望率先释放，27年不考虑中央分水器液冷业绩弹性也非常大，考虑中央分水器业务贡献的话业绩有望再上一个大台阶
风险提示：需求不及预期、竞争加剧等
中泰电新 曾彪/吴鹏17701800142/郭琳
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