SpaceX成功上市且持续创新高，有望验证星链商业闭环，国内商业航天映射资产价值将重估；
#发射迎来发射活动密集期：6月5日，长征八号运载火箭再次将千帆极轨12组卫星精准送入预定轨道，发射任务取得成功。G60 6-7月份进入密集发射期，全年发射总数有望超过216颗，实现年底在轨324颗目标；7月后星网将接力高频发射，全年发射总数有望超过300颗，二代星招标有望落地。随着发射频次提升，产业链在轨、运营、数据接收等配套环节经验快速积累。
#星网地面接收器材料独家供应商，10亿+意向订单释放在即。公司的超临界流体微孔发泡材料应用于低轨卫星地面接收器，介电常数极低，透波性优异，材料独家供货星网，单位价值量1000元，先期市场需求量约500万套，50亿市场空间；
目前布油价格跌至80美元区间。公司上游原料主要为高纯聚丙烯和聚乙烯，此前市场担忧油价高位对公司成本造成压力，我们认为影响不大，上半年主要消化25年油价低位时所储备的原材料，当前油价风险解除，成本压力获得纾解。
新建产能已陆续投产，26-27年产能翻1-2倍，产能扩张同时产品良率持续提升，叠加成本压力释放，公司27年业绩增长确定性进一步增强。27年2.5亿利润中枢，给予30倍PE，先期75亿市值。
MPVDF应用于半导体洁净室，已实现量产，正积极对接多家半导体厂商，目前国内高端医药/半导体洁净室PVDF材料几乎由英国Zotefoams垄断，单价达150万/吨，国产化产品具备明显价格优势，替代空间广阔。
☎联系人：汪磊/卢璇
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