在下游需求持续走高的背景下，磷化铟（InP）衬底的供需格局变得愈发紧张。
全球主流光器件厂商 Lumentum Holdings 在 6 月 9 日举办投资者沟通会，重点解读了磷化铟衬底的供需现状。
该公司早在 5 月的业绩沟通会上就曾表示，磷化铟衬底供应偏紧，但依托长期供货协议能够保障原材料稳定采购。
进入 5 月业绩发布会之后，光器件行业的市场需求再度升温，Lumentum Holdings 如今表示需要开拓新的磷化铟衬底供应商来补足供给。
综合行业动态能够判断，近期光器件整体需求仍在持续走强。
住友电气是全球磷化铟衬底产能规模最大的主体，同时还生产连续波激光二极管、电吸收调制激光器等各类光器件，部分产品对外销售。
依托核心原材料的供给优势，相较于 Lumentum Holdings 等同行，住友电气可以更灵活地扩张光器件产能，同时也能够享受更高的利润空间。
机构预计住友电气的这类竞争优势还会持续扩大，相关判断可参考野村证券 2026 年 6 月 8 日发布的研报。
Lumentum Holdings 透露，后续计划增加来自英国以及日本供应商的原材料采购量。
该公司早在 2025 年 12 月就与英国 IQ 公司签订了多年采购协议，定向采购磷化铟外延片，未来还将进一步加大对这家海外供应商的采购规模。
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