从中日产业分割的长期趋势看，TAC膜自主的重要性。从今年市场关注热炒的的稀土、六氟化钨到氧化锆，无一不体现中日产业切割的中长期逻辑；市场更愿意给供给稀缺的关键材料更高估值。而TAC膜为我国LCD面板产业所需的必备关键光学膜材，国内自主化率为0，日本企业占其行业8成供给。若断供，对面板产业链冲击巨大，面板产业链相关方对关键材料的国产替代诉求不可谓不迫切。
项目进展展望：3月18日公司Tac膜首台套设备入场，产业上下游重磅领导均到场交流，为项目产业落地背书；8-9月有望开始初步产线调试；若顺利，Q4有望实现小批量验证，有望成为国内首批关键材料量产企业！
市值空间展望：按全球Tac膜180亿元匡算，国内对应需求50-60%，对应100亿市场空间，若天禄凭借先发优势占据50%，则对应50亿元收入，按终局保守15%净利率假设，产生7.5亿元利润，市值空间巨大！
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