领导好，今日半导体上游设备材料走出独立行情，强一、江丰、中船、神工等上游设备材料和零部件个股大涨，带动半导体材料板块涨超8%。
#AI驱动的半导体通胀已从芯片设计端进入最上游的黄金阶段，供需紧平衡下，上游赛道迎来量价齐升的高景气周期。
通胀向上游刚性传导、设备材料零部件成最大受益者：
1⃣材料端：一方面受益AI通胀，持续受益国内fab的opex 提升；另一方面对日替代的迫切性加强，国产替代加速。#硅片领域，受益存储、功率需求提升，轻掺、重掺硅片均已实现涨价且供需持续偏紧；#特气领域，受益原料涨价及海外采购受限，国产特气替代迎来加速；#靶材领域 同样受益涨价催化，国产厂商出海份额有望增加
2⃣零部件端：国内零部件供应商同时受益国内、国外大扩产，关注产能布局完善的企业。零部件受下游需求增强影响，面临交期延长、产能短缺，部分景气环节迎来涨价，AI通胀进一步扩散至此
3⃣设备端：两存、先进 fab 扩产提速，设备招标迎来加速期。未来5年两存扩产加速预期明确，而韬定律的发布对于先进fab扩产加速预期也在增强，持续关注国产设备链的机会。此外，#对比美股设备、国产设备估值同样具备吸引力！
投资建议：聚焦上游核心，优选量价齐升核心赛道。
➠材料：鼎龙、安集、立昂微、中船等
➠零部件：强一、富创、恒运昌、江丰、新莱
➠设备：拓荆、华创、芯源微、飞测等
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