🏅Fr4净利率超过高速料：Fr4去年中期价格约130元/张，单张利润能力超过20块；本月底价格已涨至200元/张左右。核心紧缺来自于布，7628/1080交期显著拉长，覆铜板由于价格基数高，其涨价的放大弹性数倍于布。
本次CCL最主要的逻辑颠覆：Fr4展现出惊人的利润弹性，金安国纪净利率快速跃升16%，与生益科技基本持平；
🏅玻纤布的价格持续上涨持续全年: 在未来的8、9月玻纤布继续上涨是大概率事件，当前6月7628玻纤布价格在7.5左右，距离21年8月的9元仍有距离，考虑到巨石/建滔等玻纤布产能在27年释放，涨价行情在时间/ 空间维度上均可持续。
推荐标的：生益科技、金安国纪
📒观点：看好两个方向
方向一、具备高速技术能力的CCL公司，AI拉动下享受到产品升级带来的量价提升｜生益科技
方向二、掌握上游玻纤布资源的CCL公司，在行业紧缺中占据核心资源，类似于把握光芯片的光模块公司，不受价格挤压，充分获得涨价弹性｜金安国纪
☎ 天风电子 高杨
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