1、藤仓上调业绩的三点原因（来自公告）：1）北美AI需求好；2）涨价；3）氢气短缺问题得到环节。
需求好是事实，问题是你得能供货，康宁也需求好，天天几十亿的长协，不出业绩照样跌成狗。所以藤仓已经过了炒作backlog的阶段了，因为它产能就那些，只有涨价才能上修EPS，才能挽救股价，管理层才不至于下岗。
已知藤仓28H2前/康宁27Q4前没有新增产能，北美光纤涨价逻辑上利好的应该是有光纤产能or扩产快and能进北美的中国公司，但实操上#有光纤的仓位更重要买哪个是次要的#在买MPO之前应该先把光纤买满
2、#一个残酷的事实，自发布Q1业绩以来，长飞H涨幅-6%，长飞A涨幅27%，中天涨幅70%，亨通涨幅60%，烽火涨幅46%，杭电涨幅104%，通鼎涨幅91%，长飞Q1业绩虽不尽如人意，但一个季度应该已经消化了悲观预期，如果后面交易的都是AI逻辑，作为全球产能第二、国内产能第一、北美卡位最好的光纤公司，理应迎来一轮业绩和估值的双击。
3、#光纤股的演绎逻辑越来越像存储：1）龙头公司由于长协业绩MISS（长飞vs铠侠）；2）渠道价格/现货价格下跌；3）LTA价格上修；4）板块集体出业绩（Q2光纤vsQ1存储）
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