今日长光华芯表现突出，我们从4月开始强call光芯片板块，并强调看好长光华芯。公司优势主要包括几重：
1）公司是#国内唯一具备IDM全栈能力的光芯片厂商，从底层开始搭建能力且可复用；
2）星钥光子重塑公司价值：星钥光子总投资额50亿，一期将于26年底通线，2030年前产能再翻数倍；通线后公司#具备EML/CW//硅光芯片/VCSEL能力，，路径多元且可互相赋能，#打通从光模块向新技术发展的多种可能，此外公司可采取硅光芯片与CW光源搭售方式稳固供应地位；
3）光芯片横向纵向布局完善，公司大客户进展可期：公司海内外大客户送样验证，#紧缺背景+光模块公司供应放宽+公司具备光芯片矩阵拓展，公司获大客户订单概率高，订单落地后可实现利润绿与盈利能力跨越式增长，高功率CW光源研发制造能力可给公司更高估值。
4）主业工业激光器+特殊领域稳中有增，此前受下游及客户等多方面客观原因较为低迷，目前压力已经缓解，主业可保持稳中有增。
综合考虑公司能力及成长性
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